2011年12月初,一年一度的中國(guó)汽車流通年會(huì)在北京開幕。一位參加了年會(huì)的經(jīng)銷商如此感嘆:“大家都沒有心思暢談未來(lái),很多都是來(lái)尋找合適的并購(gòu)機(jī)會(huì)”。對(duì)此,北京亞運(yùn)村機(jī)動(dòng)車交易市場(chǎng)總經(jīng)理遲亦楓在參加年會(huì)時(shí)感慨:“汽車經(jīng)銷商集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。”
現(xiàn)象篇·全國(guó)趨勢(shì)
2011年12月初,一年一度的中國(guó)汽車流通年會(huì)在北京開幕。一位參加了年會(huì)的經(jīng)銷商如此感嘆:“大家都沒有心思暢談未來(lái),很多都是來(lái)尋找合適的并購(gòu)機(jī)會(huì)”。對(duì)此,北京亞運(yùn)村機(jī)動(dòng)車交易市場(chǎng)總經(jīng)理遲亦楓在參加年會(huì)時(shí)感慨:“汽車經(jīng)銷商集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的趨勢(shì)越來(lái)越明顯?!?/FONT>
除了并購(gòu),上海最大的汽車經(jīng)銷集團(tuán)永達(dá)集團(tuán)近日傳出消息,已通過(guò)了港交所上市聆訊,獲準(zhǔn)展開香港上市發(fā)行;來(lái)自北京的正通汽車忙著發(fā)行擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售,因?yàn)樗ツ瓿赓Y55億元收購(gòu)了深圳中汽南方的全部股權(quán);亞夏汽車也忙著圈地?cái)U(kuò)張……
北京、上海、廣州等地的汽車流通巨頭,正在經(jīng)歷最忙碌的時(shí)期。
永達(dá)集團(tuán):獲準(zhǔn)在香港上市
一直走低調(diào)務(wù)實(shí)路線的永達(dá)集團(tuán)也要在香港交易所上市了。據(jù)媒體報(bào)道,永達(dá)集團(tuán)日前已通過(guò)港交所上市聆訊,獲準(zhǔn)展開香港上市發(fā)行,募集資金4億~5億美元,初步計(jì)劃于5月中旬啟動(dòng)路演。
永達(dá)集團(tuán)此前多次表示,永達(dá)集團(tuán)發(fā)展不缺錢,不需要上市。不過(guò),一位資深創(chuàng)投人士告訴記者:“企業(yè)發(fā)展到一定程度,不上市可能會(huì)遭遇發(fā)展瓶頸?!蓖吨屑瘓F(tuán)首席分析師李瑋棟則表示:“汽車經(jīng)銷商這個(gè)行業(yè)本身就是資本密集型行業(yè),想做大做強(qiáng)離不開資本。為了獲得穩(wěn)定的融資渠道,上市是最可行的辦法?!?/FONT>
永達(dá)集團(tuán)代理的品牌主要包括寶馬、奧迪、捷豹路虎、保時(shí)捷、沃爾沃、通用等中高端品牌,并在全國(guó)設(shè)立了幾十家汽車銷售專賣店。而據(jù)報(bào)道,從2010年開始,永達(dá)集團(tuán)擴(kuò)建豪華車品牌網(wǎng)店,而擴(kuò)建一家至少需要7000萬(wàn)元資金投入。
2011年中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)頒布的“2010年中國(guó)汽車流通企業(yè)百?gòu)?qiáng)排行榜”中,永達(dá)集團(tuán)排名第七,營(yíng)業(yè)額為176億元。
正通汽車:擬在香港融資
在香港上市的正通汽車4月26日在聯(lián)交所發(fā)布公告稱,將進(jìn)行擔(dān)保優(yōu)先票據(jù)的國(guó)際發(fā)售,同時(shí),擬將票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用作償還,而其余部分作為一般企業(yè)及營(yíng)運(yùn)資金用途。發(fā)行優(yōu)先票據(jù)是目前在香港上市公司融資的另一種方式,可在新加坡上市交易。一般實(shí)力較強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿^好的企業(yè)發(fā)行的優(yōu)先票據(jù)更受歡迎。
截至2011年12月31日,正通汽車經(jīng)營(yíng)57家經(jīng)銷店及20個(gè)品牌。正通的總部位于北京,業(yè)務(wù)遍布27個(gè)城市,2010年12月在香港上市。2011年8月30日,正通汽車發(fā)布公告稱,將斥資55億元人民幣收購(gòu)深圳中汽南方的全部股份。這個(gè)消息猶如一顆重磅炸彈,在業(yè)界引起了轟動(dòng)?!罢ㄆ囀召?gòu)中汽南方預(yù)示著經(jīng)銷商重組的全面啟動(dòng),具有里程碑式的意義?!敝袊?guó)汽車流通協(xié)會(huì)有形汽車分會(huì)會(huì)長(zhǎng)蘇暉表示。
無(wú)獨(dú)有偶,寶信汽車日前也公布,擬向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行票據(jù)國(guó)際發(fā)售。
亞夏汽車:并購(gòu)或成主號(hào)角
亞夏汽車是安徽最大的汽車經(jīng)銷商,2011年8月份在A股上市。年報(bào)顯示,其2011年?duì)I業(yè)收入達(dá)35.77億元,共有38家4S店,其中2010年新設(shè)3家,2011年新設(shè)7家,分別占8%和18%。
2012年亞夏汽車年報(bào)中稱,將采取“債權(quán)融資與股權(quán)融資”交替運(yùn)作方式,合理利用好資本平臺(tái),按照“三步走”的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略———立足安徽,輻射華東,面向全國(guó)。
對(duì)此,海通證券汽車行業(yè)高級(jí)分析師趙晨曦認(rèn)為,亞夏汽車在一、二線城市以并購(gòu)為主,三、四線城市采取新建 并購(gòu)的擴(kuò)張方式?!?012-2013年公司擬新增20-30家4S店,預(yù)計(jì)2012年新增4S店15家以上,網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目同比增加45%,擴(kuò)張區(qū)域以安徽省內(nèi)及周邊省份為主?!?/FONT>
分析稱,公司擴(kuò)張以合資品牌為主,包括大眾、別克、奧迪等,此外公司還在積極申請(qǐng)奔馳、寶馬的經(jīng)銷資格。公司資產(chǎn)負(fù)債率50.95%,流動(dòng)比率1.64,債償能力強(qiáng),易于通過(guò)貸款、公司債等方式籌集擴(kuò)張資金。公司目前汽車銷售包括大眾、通用、日產(chǎn)、本田、現(xiàn)代、起亞、奧迪、豐田、福特等中高端合資品牌,銷售占比不高的自主品牌店部分采用改建的方式轉(zhuǎn)為合資品牌店,且未來(lái)有望加入奔馳、寶馬等高端品牌,業(yè)務(wù)整體將會(huì)向高端提升。
此外,在過(guò)去的2011年,廣匯汽車先后在沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、大慶、唐山等地